开篇媒介

2026年AI算力行情插足深度分化阶段，单纯题材炒作透彻落潮，光模块是算力传输高速路网、CPO是算力降本增效中枢、PCB是算力硬件底层骨架、液冷是高功耗算力刚需底座、算力租借是卑鄙需求落地出口，五大赛说念变成完整落魄游闭环，层层赋能、景气同步上行，是相干全年科技行情的中枢抱团干线。

本文全程剔除蹭热度、无骨子业务、角落化跟风杂毛，只筛选工夫独家把持、实锤头部订单、产能满产开释、功绩接续杀青、机构长线重仓的患难之交中枢企业，五大细分赛说念精确拆解，干货无冗余水分，锁定高潮深信性最强优质标的。

一、光模块产业链·算力传输中枢龙头

AI大模子迭代、超节点办事器放量，800G/1.6T高速光模块需求井喷，是悉数算力产业链最中枢受益步伐，精选民众顶尖硬核企业：

1、中际旭创

民众高速光模块完全龙头，1.6T产物量产良率行业顶尖，深度绑定民众国外头部云厂商、AI科技企业，订单能见度超长周期，高端光模块营收占比极高，是光通讯赛说念辨识度最高的中枢抱团标的。

2、新易盛

国外高端客户深度协作龙头，LPO前沿工夫最初落地，800G、1.6T光模块批量供货，国外业务占比进步，功绩弹性极强，民众光模块第二梯队稀缺中枢企业。

3、天孚通讯

光器件、光引擎细分隐形冠军，为高端光模块提供全套中枢元器件，上游壁垒拉满，同步受益高速光模块量价王人升波涛，细分赛说念无可替代。

4、光迅科技

国内光芯片自研龙头，全链条布局高速光模块、宇航级光通讯产物，自研率行业遥遥进步，国产算力自主可控中枢受益标的，双线适配商用算力+高端通讯场景。

二、CPO共封装光学·算力降本中枢龙头

CPO是处置高带宽、低损耗、高功耗算力的中枢工夫，是下一代算力架构升级中枢场合，精选工夫落地、产能弥漫正统龙头：

1、工业富联

AI办事器+CPO一体化龙头，全光交换机样机量产落地，深度布局共封装光学工夫，北好意思头部云厂商中枢供应商，液冷+CPO+办事器多业务共振，球赛投注中国app官方版下载算力硬件万能巨头。

2、华工科技

国内CPO工夫落地标杆企业，高速光互连、共封装置套产物闇练量产，适配新一代超节点算力办事器，国内务企算力形势深度落地，工夫稀缺性极强。

3、东山精密

稀缺多赛说念协同企业，高端PCB+光模块+CPO配套全链路布局，深度绑定民众顶级科技客户，硬件配套实力行业顶尖，多重算力利好同样加持。

三、PCB高端基材·算力硬件底层龙头

高频高速PCB是AI办事器、CPO模块、光模块必备中枢基材，算力硬件全面升级带动高端板材供不应求，精选高壁垒龙头：

1、深南电路

高端高速PCB+封装基板双料龙头，产物竣工适配AI办事器与CPO封装需求，突破国外高端基板把持，头部算力确立企业中枢供货商，产能接续开释功绩高增。

2、沪电股份

AI算力PCB第一梯队，最初通过国外顶级认证，超高层数高端板量产才调行业进步，国外高端算力客户占比极高，澳洲8幸运官网结果算力硬件刚需中枢标的。

3、生益科技

民众覆铜板上游龙头，高频高速材料通过顶级认证，是光模块、CPO、算力PCB的泉源中枢原材料供应商，把控产业链上游命根子，行业壁垒拉满。

四、液冷温控·算力刚需散热中枢龙头

AI办事器功耗接续飙升，风冷淘汰、液冷全面渗入成为行业势必趋势，是算力规模化落地必不行缺的刚需步伐，精选业务患难之交龙头：

1、英维克

全场景液冷温控完全龙头，粉饰浸没式、冷板式全系列散热产物，国内智算中心市占率断层进步，适配全规格高功耗AI办事器，赛说念辨识度最高刚需标的。

2、晨曦数创

浸没式液冷细分标杆，专攻超大规模算力机房散热处置决策，深度协作国产算力龙头企业，液冷工夫闇练落地，细分稀缺性极强。

3、高澜股份

高端GPU液冷处置决策龙头，聚焦高功耗AI芯片专属散热，竣工匹配新一代超节点算力确立，工夫精确度行业进步。

五、算力租借·卑鄙需求落地中枢龙头

国内大模子历练、政企算力需求爆发，稀缺GPU算力资源价值接续攀升，手合手优质算力、在手订单鼓胀企业直经受益：

1、中贝通讯

双线算力布局龙头，同期协作国外高端算力与国产昇腾算力，投产算力规模高大，政企、AI企业订单熙来攘往，踏实性与成长性兼备。

2、鸿博股份

高端稀缺GPU算力运营龙头，手合手顶级算力资源，深度绑定国外头部生态，高端算力出租率终年看护高位，专攻大模子高端历练推理需求。

3、奥飞数据

数据中心+算力租借谨慎龙头，深耕中小规模优质算力供给，多地智算中心布局，订单弥漫排期鼓胀，算力运营业务患难之交度拉满。

赛说念中枢逻辑转头

1、光模块：AI算力扩容刚需传输硬件，高端产物接续量价王人升，是算力行情情感风向标，龙头功绩插足爆发杀青周期；

2、CPO：算力工夫迭代中枢风口，处置高带宽高损耗行业痛点，是下一代算力架构升级中枢增量；

3、PCB：统统算力硬件的底层基础，高端板材供不应求，产能壁垒+认证壁垒双重加持，长坡厚雪属性弥漫；

4、液冷：算力高功耗下的强制性配套刚需，行业渗入率快速擢升，增量空间巨大；

5、算力租借：相连卑鄙全部AI算力实在需求，稀缺算力资源接续溢价，是行情落地最强受益末端。

以上全部标的均经由层层严格筛选，剔除全网泛滥蹭看法个股，每一家企业都具备行业龙头地位、独家硬核工夫、实锤头部订单、高行业壁垒，兼顾低位补涨后劲与高位中枢踏实性，适配不同投资作风选拔。

风险辅导

大盘商场情感波动、科技板块快速轮动回调风险；光模块产物价钱波动、CPO工夫落地不足预期；液冷行业渗入率擢升逐渐、算力租借资源紧缺价钱波动；个股短期涨幅过高存在估值消化风险；以上统统内容仅为行业产业链逻辑梳理，不组成任何股票投资、营业提出，股市有风险，投资需严慎。

互动弃世

五大算力黄金赛说念全部梳理完了澳洲幸运8，高速光通讯、CPO工夫、高端PCB、算力液冷、算力运营，你以为本轮行情哪一个细分赛说念会走出最强主升行情？批驳区悉数交流磋议！

• 大赛
• 澳洲幸运8
• 共振
• 模块
• 闭环